BNP affine son dispositif de banque en ligne en reprenant le portefeuille d'Orange Bank

Orange vient de mettre fin aux rumeurs qui allaient bon train depuis des mois sur l'avenir de sa filiale Orange Bank. L'opérateur télécom a fait le choix d'un partenariat avec BNP Paribas pour le transfert de sa clientèle au sein d'Hello Bank!. Cette opération arrive après des mois de travail avec Lazard pour trouver un repreneur. L'opération signe le recentrage d'Orange sur ses activités historiques et l'évolution à venir du paysage de la banque en ligne, dans lequel les acteurs traditionnels sont plus que jamais au premier plan.

LES FAITS

• Les négociations avec BNP Paribas vont porter sur trois points :
  • le transfert du portefeuille clients d'Orange Bank vers Hello Bank!
  • le développement de solutions de financement des terminaux mobiles
  • la reprise de l'activité d'Orange Bank en Espagne

• La conséquence directe de cette opération est le retrait total d'Orange des activités de banque de détail.

• Les 700 salariés d'Orange Bank bénéficieront en priorité d'une offre de reclassement au sein du groupe Orange.

• Depuis 2021, le groupe cherchait un moyen de recapitaliser sa filiale, par exemple en ouvrant son capital à des investisseurs externes. Mais la cession est officiellement étudiée depuis octobre 2022. C'est dans ce cadre que plusieurs banques se sont timidement portées candidates, avant de laisser la place à deux fonds (Cerberus et Ripplewood), dont les offres de rachat ont finalement été déclinées, car jugées très coûteuses.

ENJEUX

• Du côté d'Orange, une opération qui conclue l'échec d'un pari ambitieux. Lancée en 2017, Orange Bank était fondée sur l'idée de monétiser l'énorme parc d'abonnés d'Orange et de fidéliser une clientèle connue pour être volage. Une idée séduisante qui ne s'est pourtant jamais concrétisée, l'activité bancaire n'ayant jamais vraiment capitalisé sur l'activité télécoms (et inversement, à l'exception près des financements de terminaux). Au total, Orange Bank a cumulé près d'1 milliard d'euros de pertes depuis sa création.

• Des freins apparus très tôt :
  • la dette technique de Groupama Banque : en choisissant de racheter la filiale de l'assureur et de s'appuyer sur sa plateforme pour gérer les opérations d'une banque nativement mobile, Orange Bank a dès le démarrage connu des difficultés. Une migration vers le cloud de Mambu a finalement été opérée en 2019 pour l'Espagne et seulement en avril dernier pour la France.
  • un coût d'infrastructures élevé qui n'a pourtant pas permis une distribution optimale de l'offre : pour valoriser ses assets (en l'occurrence son réseau), Orange a choisi de distribuer l'offre dans ses boutiques via des primes élevées pour ses vendeurs ; là aussi, ce dispositif n'a pas vraiment été un succès et s'est avéré coûteux.
  • une concurrence exacerbée sur le segment de la banque en ligne et mobile : en 2017 à son lancement, Boursorama et Nickel sont déjà en place, N26 et Revolut également et Ma French Bank et Eko sont déjà en préparation. Un contexte qui n'a pas permis à Orange Bank, confrontée à ces difficultés, de prendre de vitesse ses concurrents.

• Une accélération en vue pour BNP Paribas sur le marché de la banque en ligne : avec dans son portefeuille Hello Bank, Nickel et Oney, BNP Paribas est déjà très présente sur la banque en ligne ; mais l'ajout des clients d'Orange Bank va lui permettre de doubler le rythme de croissance d'Hello Bank!, qui restait jusqu'ici très loin du numéro 1 Boursorama Banque. Sur les 2 millions de clients d'Orange Bank en Europe, on estime qu'Hello Bank! devrait en capter au moins 500 000 (+ les 300 000 clients de Groupama Banque qui devront aussi trouver une alternative).

• Un paysage de la banque en ligne amené à évoluer : Boursorama Banque et Hello Bank! apparaissent plus proches que jamais. Toutes deux appartiennent à l'un des acteurs bancaires français historiques ; toutes deux ciblent en priorité les jeunes actifs et les clients aisés ; toutes deux sont passées par le rachat d'un portefeuille client externe (Boursorama a capté 350 000 clients d'ING Direct en 2022).

MISE EN PERSPECTIVE

• Chiffres-clés Hello Bank! :
  • 3,3 M de clients en Europe
  • dont 800 000 en France
  • 500 000 en Belgique
  • 2 millions en Allemagne (sous la marque ConsorsBank)
  • Rentable en Europe mais pas enore en France où elle devrait l'être d'ici 2025

• Cet arrêt de l'activité d'Orange Bank arrive dans une période d'intense recentrage sur ses activités historiques pour le groupe Orange, consécutive au remplacement de Stéphane Richard par Christelle Heydemann en 2022.