Retour d'expérience : N26 dévoile ses résultats 2020

La néo-banque d'origine allemande N26, qui est parvenue à s'imposer comme une référence de la FinTech en Europe, a souhaité commencer l'année en affichant ses  résultats de l'année 2020. Un évènement important car il s’agit d’informations, qui jusque-là étaient gardées secrètes du fait de la concurrence féroce que se livrent les acteurs alternatifs, et qui témoigne d'un pas vers plus d'ouverture, de transparence et qui anticipe des obligations liées à une future entrée en bourse.

LES FAITS

• N26 a donc choisi de se plier à l'exercice de la publication des résultats annuels en ce début d'année. Ces derniers concernent en revanche son activité 2020, et font état d'une croissance soutenue pour la FinTech. Les résultats de 2021 seront publiés au premier semestre 2022.

• Cette dernière a ainsi amélioré sa marge bénéficiaire nette de 96 points en 2020, par rapport à 2019. La FinTech a aussi vu se réduire ses pertes nettes de 30,5% par rapport à 2019. Son revenu brut a bondi de 22 % pour s'établir à 112 millions d'euros ; ses pertes nettes ont été réduites de 33,3 % pour atteindre 110 millions d'euros.

• N26 a vu son bilan d'activité augmenté de 79 % en 2020, pour s'établir à 4,3 milliards d'euros. Et son volume de transactions a bondi de 57 % pour atteindre 50,3 milliards € par rapport à l'exercice 2019.

• N26 identifie finalement trois moteurs de sa croissance : 
  • l’augmentation des abonnements,
  • l’accélération de l’utilisation des comptes,
  • l'augmentation de la souscription à des produits bancaires additionnels.

• La FinTech précise compter aujourd'hui plus de 7 millions de clients en Europe.

ENJEUX

• Faire oublier les points noirs de 2021 : 2021 aura été coup sur coup marquée par deux annonces difficiles pour N26. La FinTech a en effet décidé de quitter le territoire américain en novembre dernier (après avoir quitté celui du Royaume-Uni suite au Brexit). L'année 2021 aura par ailleurs été aussi marquée, pour N26, par une sanction pour défaillance de contrôles anti-blanchiment infligée par l'organisme allemand de surveillance financière BaFin.

• Valider un modèle économique : Les souscriptions d’abonnement ont généré 45 % des revenus de commissions, notamment portées par le lancement de N26 Smart. La FinTech souligne ce point particulier pour valider la pertinence de l'évolution de son modèle économique.

• Un pas de plus vers l'entrée en bourse : En mars dernier, le groupe N26 faisait une demande de licence pour obtenir le statut d'établissement financier auprès de la Bafin, une exigence réglementaire nécessaire avant une éventuelle IPO. La néobanque serait la première Fintech allemande a recevoir cet agrément.

MISE EN PERSPECTIVE 

• N26 publiait une partie de ses résultats 2020 en tout début d'année 2021. A l'époque déjà, la FinTech faisait état d'une forte progression sur une année, portée notamment par la crise sanitaire.

• En février 2022 en revanche, N26 ne se trouve pas capable de publier ses résultats 2021. La FinTech précise néanmoins qu'ils seront dévoilés prochainement, courant du premier semestre de cette année.

• Reste à savoir comment ils auront été impactés par les coups durs auxquels aura dû faire face N26. L'année 2021 n'aura par ailleurs pas été si noire pour la FinTech qui a aussi pu compter sur une levée de fonds historique, en Série E, lui ayant permis de battre un record de valorisation.