N26 poursuit sa croissance rapide

LES FAITS

• N26 vient de publier une partie de ses résultats financiers et communique sur sa progression forte de l'année 2020.

• La néo-banque a passé le cap des 7 millions de clients dans le monde, dont 1,75 million en France.

• 2 millions de nouveaux clients ont rejoint N26 en 2020, dont 650 000 en France, soit une croissance de 60 % de sa base de clients.

• Au-delà de ce décompte, ces clients sont aussi de plus en plus actifs. Au total, N26 a enregistré 5,5 milliards d'euros de transactions chaque mois en 2020.

• Concrètement, en France, cela représente une moyenne de 20 transactions par mois et par client, pour un volume de dépenses de 1 050 € par mois.

• Du côté des sous-comptes (N26 Spaces), ils ont permis à leurs détenteurs d'épargner en moyenne 370 € par mois.

• Contrairement à l'idée répandue que les néo-banques ne s'adressent qu'aux jeunes, N26 a aussi vu sa pyramide des âges se rééquilibrer :
  • 40 % de ses clients ont plus de 35 ans,
  • les plus forts taux de croissance ont été enregistrés chez les 18-19 ans (+ 68 %) et chez les 45-65 ans (+ 50 %).

• L'impact de la crise sanitaire. En France, il s'est traduit par une rapide évolution des comportements d'achats enregistrés par N26 :
  • paiement sans contact en hausse de 75 %,
  • achats en ligne en hausse de 20 % (30 % chez les + de 50 ans),
  • nombre de retraits d'espèces divisés par 2,5.

ENJEUX

• Une trajectoire vers la rentabilité qui s'améliore ? C'est ainsi que N26 analyse ses résultats financiers, qui affichent des pertes de 110 millions d'euros en 2020, en baisse de 33 % en un an. Son chiffre d'affaires n'est pas précisé, mais serait en hausse par rapport à 2019 (100 millions d'euros). Son enjeu majeur pour 2021 est en effet de se rapprocher d'un équilibre financier ; un objectif que la néo-banque poursuit en élargissant notamment la gamme de ses produits payants. La refonte marketing de ses offres sera ainsi opérationnelle dans quelques jours. 2021 sera aussi l'occasion de lancer de nouveaux produits : une offre de trading, des cartes virtuelles, de nouvelles fonctionnalités liées aux sous-comptes et des statistiques plus avancées sur les comptes.

• Une croissance trop rapide ? Au-delà de ces difficultés financières, les résultats communiqués par N26 montrent aussi que la banque grandit très vite et que la France est un moteur important de cette croissance. En Allemagne, cette croissance inquiète la Bafin, qui pourrait décider de soumettre la néo-banque au régime de surveillance (renforcée) des holdings financières. La néo-banque dit prendre ces responsabilités très au sérieux. Elle a d'ailleurs déjà réagi aux remontrances de l'autorité de surveillance en renforçant sa stratégie LAB-LAT.

MISE EN PERSPECTIVE

• N26 vient aussi de nommer un nouveau directeur financier qui devrait intégrer ses effectifs au cours du second trimestre 2021. Derrière ce recrutement se cache un enjeu de taille : celui de mener l'introduction en bourse de la néo-banque d'ici 2023.

• Jan Kemper fait en effet figure de référence par son rôle passé d'accompagnateur des entreprises en forte croissance qui préparent leur entrée en bourse. Zalando en a fait notamment partie, en 2014, avec une introduction à hauteur de 526 millions d'euros à la bourse de Francfort et une capitalisation boursière de 11 milliards d'euros à son départ en 2017.

CHIFFRES-CLES

• 25 marchés couverts (24 marchés européens + les Etats-Unis)
• 1 500 employés
• près de 800 millions de dollars levés au total
• Une valorisation à 3,5 milliards de dollars