Trade Republic atteint une valorisation record

LES FAITS

• L'application de courtage en ligne allemande, Trade Republic, installée en France depuis le mois de mars dernier, vient de réaliser une nouvelle levée de fonds faisant exploser sa valorisation.

• Trade Republic annonce un investissement de 900 millions de dollars, dirigé par Sequoia, Thrive Capital et TCV ainsi que ses investisseurs historiques Accel, Founders Fund, Creandum et Project A.

• Cette nouvelle levée de fonds lui permet d'atteindre une valorisation estimée à plus de 5 milliards de dollars.

• Et son activité justifie cette valorisation. Trade Republic a en effet suscité plus de 6 milliards d'euros d'actifs d'investissements auprès de ses clients à travers l'Europe.

• Trade Republic profite de cette annonce et de la présentation de ces chiffres pour confirmer la pertinence de son modèle. 50 % de ses clients sont ainsi des Néo-brokers, c'est à dire des investisseurs n'ayant jamais investi auparavant sur les marchés financiers.

• En France, Trade Republic compte actuellement plusieurs dizaines de milliers de clients et vise un portefeuille de 100 000 épargnants d'ici fin 2021. Plus de 7 500 actions et autres ETF sont ouvertes à l'investissement en France ; il sera aussi possible d'investir dans des PEA prochainement.

ENJEUX

• Conquérir l'Europe : Trade Republic a su convaincre plus d'un million de clients essentiellement en Allemagne, mais aussi en France et en Autriche. Sa nouvelle levée de fonds devrait lui permettre de renforcer encore ses positions localement. La FinTech envisage en effet de conquérir de nouveaux pays, sans plus de précision pour le moment.

• Profiter de son avantage concurrentiel : Trade Republic jouit d’une licence bancaire octroyée par la BaFin. Cette reconnaissance règlementaire lui donne un avantage concurrentiel sur ses concurrents pour élargir son offre ou développer son offre au sein de nouveaux marchés. De plus, Trade Republic a développé sa propore technologie, ce qui lui donne également beaucoup d'utonomie par rapport aux autres acteurs.

MISE EN PERSPECTIVE

• L'ouverture des marchés financiers et des places boursières représentera l'une des tendances les plus importantes de la prochaine décennie. La démocratisation des crypto-monnaies devrait participer à accélérer la tendance de neo trading; Trade Republic a d'ailleurs récemment ajouté des crypto-monnaies à son offre de placement afin de participer à cette évolution inéluctable. Investisseurs institutionnels, banques de financement et d’investissement et acteurs de la fintech (PayPal notamment) ne perçoivent plus les crypto-actifs comme exotiques mais y voient un terrain d’innovations et d’expérimentations qui pourraient reconfigurer la finance de demain.

• Le cercle vertueux de l'investissement boursier est en cours. Des acteurs comme Trade Republic participent à cette démocratisation mais l'appétit des Néo-brokers est quoi qu'il en soit bien réel. En France, l'AMF a constaté que 411 000 particuliers avaient investi en bourse pour la première fois en 2020.

• Boursorama (avec 120 000 comptes titres ouverts sur les neuf premiers mois de l'année 2020) et Bourse Direct (207 000 clients à fin 2020), demeurent les plus gros concurrents de Trade Republic sur le marché français pour l'instant.

CHIFFRES CLES

• 2015 : création 
• 62 millions d’euros levés en 2020
• Cible clientèle : les 35 - 40 ans
• plus de 400 employés
• modèle économique : sans frais, prix fixe de 1 euro par ordre