Retour d’expérience : N26 se voit en Netflix de la finance

LES FAITS

• Suite à sa dernière levée de fonds de 470 millions de dollars, qui l’a valorisée à 3,5 milliards de dollars, N26 a délivré de nouvelles informations sur l’évolution de sa croissance, qui reste exponentielle.

• La néo-banque continue à séduire les clients à un rythme rapide (+ 10 000 par jour) :
  • 3,5 M de clients en Europe, répartis dans 24 pays (contre 2,3 M fin 2018),
  • 900 000 clients en France et un objectif d’atteindre les 2 millions d’ici quelques mois,
  • 110 000 clients sur liste d’attente aux Etats-Unis.

• Sa dernière levée de fonds avait pour principal objectif de financer l’internationalisation de N26. Elle vise notamment le Brésil, où se trouve la plus grosse néo-banque mondiale, Nubank (12 M de clients).

• Sa dernière implantation s’est faite aux Etats-Unis, où la banque est encore en phase de bêta et intègre progressivement ses clients sur liste d’attente. Contrairement à l’Europe, elle a fait le choix d’opérer sans licence bancaire en partenariat avec un acteur local.

• Avec pour ambition ultime de bouleverser le monde financier, comme Netflix et Uber sur leurs marchés respectifs, N26 vise à long terme les 100 millions de clients. Tout en restant indépendante ; un objectif qui pourrait lui être permis grâce à une entrée en bourse, qu’elle envisage d’ici 3 à 5 ans.

ENJEUX

• Améliorer sa rentabilité. Si N26 considère qu’atteindre la rentabilité est un objectif de long terme, il n’en demeure pas moins qu’elle vise à améliorer encore son modèle, en s’appuyant sur ses forces : des coûts bien inférieurs aux banques de réseau (5 à 6 fois selon les estimations de Valentin Stalf) et des marges supérieures.

• Répondre aux défis de l’ultra-croissance. Cette croissance très rapide impose à N26 de recruter à marche forcée, dans un contexte international. Elle doit également répondre aux exigences réglementaires locales. Ce dernier point lui a notamment inspiré la création d’un hub dédié à la sécurité, face aux irrégularités constatées par la BaFin au printemps dernier.  

MISE EN PERSPECTIVE

• Parmi les nouvelles fonctionnalités régulièrement lancées par N26, une nouvelle vient de voir le jour en phase de test : les espaces partagés. Il s’agit d’une évolution de ses cagnottes virtuelles (baptisées « espaces »). Ces espaces partagés permettent à un maximum de 10 personnes de participer financièrement à un projet commun ou de faire face à des dépenses partagées. Si chaque espace partagé n’a qu’un propriétaire, tous les participants ont les mêmes droits. Cette fonctionnalité fait partie de l'offre premium de N26.