Block attaque la carte de crédit avec le BNPL

Trois ans après l’acquisition d’AfterPay, Block (ex-Square) repense le paiement en plusieurs fois aux États-Unis. Sa nouvelle solution, intégrée à Cash App, offre une alternative aux cartes de crédit traditionnelles, en phase avec les habitudes de consommation de la génération Z.

LES FAITS

• Block, après l'acquisition d'AfterPay, lance sa solution de paiement fractionné au sein de sa plateforme Cash App. Les utilisateurs peuvent ainsi répartir leurs achats en quatre paiements sur six semaines, sans frais (sauf incidents de remboursement).

• Cette solution vise à concurrencer les cartes de crédit, notamment en attirant une clientèle jeune et soucieuse de contrôler ses finances, souvent réticente face aux dettes et aux frais d'intérêt élevés associés aux cartes traditionnelles.

• Cash App offre également un programme de récompenses, une fonctionnalité qui séduit particulièrement les consommateurs américains et qui vient compléter l’offre de paiement fractionné.

• Le produit cible principalement la génération Z, qui est moins attirée par les cartes de crédit et les dettes qu'elles peuvent générer. Il répond aussi aux besoins de ceux qui n'ont pas accès aux crédits traditionnels en raison d'un historique financier insuffisant ou incertain.

• Cette offre a été lancée dans un premier temps auprès d'une sélection de clients dans 20 États, avec l’objectif d'étendre l’offre selon les retours des utilisateurs et de mesurer l'acceptation du produit.

ENJEUX

• Une alternative plus transparente aux cartes de crédit : Le modèle BNPL permet de fractionner les paiements sans frais d'intérêt, une solution plus souple et plus transparente par rapport aux cartes de crédit traditionnelles, souvent jugées coûteuses en raison des intérêts et des frais annexes.

• Positionnement stratégique pour Block : En combinant ses deux lignes de produits, Block espère augmenter le volume d’activité sur Cash App et diversifier ses sources de revenus. Cette initiative pourrait également lui permettre de se différencier davantage de ses concurrents dans le secteur des paiements.

• Une réglementation en mutation : Alors qu'aux États-Unis, l'assouplissement réglementaire favorise l'expansion du BNPL, l'Union européenne prévoit, en 2026, un encadrement plus strict pour limiter les risques d'endettement excessif. Cette divergence pourrait influencer la stratégie des acteurs du secteur, les contraignant à adapter leur approche selon les marchés.

• Réactions des banques traditionnelles : Bien que d'autres institutions financières aient lancé des produits similaires, les offres BNPL couplées aux cartes de crédit, comme celles proposées par ScotiaBank ou BMO, n'ont pas encore rencontré un grand succès. Les banques traditionnelles, qui tirent des revenus importants de leurs cartes de crédit, pourraient être réticentes à promouvoir une solution qui pourrait réduire ces profits.

MISE EN PERSPECTIVE

• Pression des FinTechs sur les banques : Les grandes banques, comme JPMorgan Chase et Citi, se lancent dans le BNPL pour rivaliser avec les FinTechs, une tendance qui rejoint l’initiative de Block avec Cash App, visant à séduire une clientèle jeune et averses aux cartes de crédit.
• Adoption du BNPL par toutes les catégories de revenus : Le BNPL est adopté non seulement par les faibles revenus, mais aussi par ceux ayant des revenus plus élevés, ce qui renforce la pertinence de l’offre de Block, accessible à tous.